Роберт Тулон, внучатый племянник знаменитого кукольника Андре Тулона, продолжает дело своего предка. Он оживил четыре культовые марионетки: Петрушку, Шестистрела, Пинхеда и Смертеобразного, используя оставшиеся записи деда. Однако за этим чудом наблюдает Эрика Шарп, хитрая владелица игрушечной корпорации, установившая скрытую камеру в мастерской. Вместо того чтобы радовать детей к Рождеству, она замышляет ужасное: заключив сделку с демоном Бэлом, Эрика планирует создать целую армию кукол-убийц. Ей нужна формула Тулона для оживления неодушевленных предметов.
Попытка грабителей заполучить формулу заканчивается неудачей, когда куклы защищают Роберта. В ходе схватки возникает пожар, сильно повреждающий марионеток. Роберт не унывает и начинает их ремонтировать, создавая новые, более боеспособные версии. Вместе с дочерью и сержантом Джессикой Рассел они готовятся к решающему сражению против Эрики, демонических игрушек и самого демона Бэла. Впереди их ждет настоящая битва, где на кону стоят жизни детей и судьба кукольного наследия.